知情人士表示， The Vitamin Shoppe 和Buddy ‘s Home Furnishings 等零售店的所有者和运营商 Franchise Group Inc以 90 亿美元的指示性报价参与了Kohl’s Corp的竞争。
Franchise Group 特许经营集团已通知 Kohl’s，愿意以每股 69 美元的价格收购这家百货零售连锁店，但须进行尽职调查。然而，Franchise Group 的出价并不是最高的。消息人士称，奢侈品百货公司运营商Hudson’s Bay Company 已表示愿意以每股至少 70 美元的价格收购 Kohl’s。尽管如此，Franchise Group 的加入为 Kohl’s 提供了更多选择，因为它在激进对冲基金的压力下探索出售。买方必须获得承诺的融资以承担 Kohl 的债务，截至 2021 年底，债务总额为 68 亿美元，包括经营租赁。
Franchise Group 的市值为 16 亿美元，截至 12 月底，其长期债务为 19 亿美元。它执行这笔交易的能力在很大程度上取决于 Vintage Capital Management LLC 的支持，这是一家由零售投资老手布莱恩·卡恩 (Brian Kahn) 经营的投资公司。截至 12 月，Vintage 拥有 Franchise Group 12.3% 的股份，而 Kahn 是其首席执行官。
消息人士称，由包括Authentic Brands在内的私募股权公司Leonard Green & Partners LP 支持的财团也对 Kohl’s 进行了竞购。消息人士称，私募股权公司 Sycamore Partners 和包括 Acacia Research Corp 在内的一个集团（一家由激进对冲基金 Starboard Value LP 控制的业务控股公司）在第一轮竞标中向 Kohl’s 提出了要约。目前尚不清楚这些各方是否仍在这一进程中。Franchise Group、Hudson’s Bay、Leonard Green、Sycamore 和 Acacia 的代表没有回应置评请求。无法联系到 Kohl’s 的代表置评。
Kohl’s 在美国经营着 1,100 多家门店，即使考虑出售自己，它仍在努力抵御董事会的挑战。对冲基金 Macellum Advisors GP 在 2 月份提名了 10 名董事加入该公司 14 名成员的董事会，称其在改善业务方面做得还不够，应该出售自己。上周，Macellum 敦促该公司对销售过程更加开放，并让投标人和股东更全面地了解自身的财务状况。作为回应，科尔表示正在对提案进行深思熟虑和彻底的评估。该公司透露，其投资银行家已与 20 多名潜在买家进行了对话。
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